目前英国央行货币政策的主要目的是保持物价的稳定，同时增加就业率。英国央行的目标通胀率是2.0%，通过消费者物价指数(CPI)进行衡量。英国央行通过改变利率水平来实现他们的目标。

英国央行中掌管利率的部门是货币政策委员会(MPC)。

MPC每月都会召开会议，并在会议后公布货币政策的变动，包括利率变动。和英国其他事物一样，利率在英国有个别名——银行再回购利率。

英国央行MPC应用的主要货币政策工具是银行再回购利率和公开市场操作。银行再回购利率是由英国央行根据其自身的市场运营状况制定的，目的是帮助达成通胀目标。每当MPC改变这一利率，商业银行的利率就会受到影响。这将影响经济的支出和产出，进而影响成本和价格。

同其他央行一样，如果英国央行提高再回购利率，它的目的是要抑制通胀。相反，如果它降低利率则表明它想要刺激经济增长。

当英国央行采用公开市场操作时，英国央行通过买卖以英镑定价的债券或证券来改变市场上的货币供给。这是增加金融市场流动性的替代方法之一。

如果英国央行认为需要刺激经济增长，它将“印更多的钱”，然后通过购买政府或公司债券使这些钱流入市场。

相反，如果英国央行觉得经济发展不错，它将卖出更多的证券，“收回”市场上的钱。